Мировой финансовый кризис значительно меняет структуру немецкого банковского сектора. Немногие общественные банки переживут кризис

Вековая вера немцев во всемогущество государственных организаций в последние месяцы переживает не лучшие времена. Кризис, охвативший мировую финансовую систему, больнее всего ударил не по частным немецким банкам, а по считавшимся оплотами стабильности и цитаделями осторожности полугосударственным земельным банкам и государственным федеральным кредитным организациям. Руководство именно этих финансовых структур показало рекордный уровень безответственности, а сами банки — столь же рекордный уровень убытков. Каждый месяц земельные банки шокируют общественность все новыми сообщениями о многомиллиардных списаниях. Между тем лихорадка кризиса может оказаться для банковского сектора Федеративной Республики Германия важным оздоровляющим фактором: наконецто находящиеся в квазигосударственной собственности громоздкие и неэффективные земельные финучреждения могут исчезнуть, уступив место более эффективным частным кредитным институтам.

Государственная дыра

Немецкая фаза мирового банковского кризиса началась с проблем именно государственного фининститута. Им стал банк средней руки IKB, специализировавшийся на выдаче ссуд среднему бизнесу под щадящие процентные ставки. Принадлежащий на 38% федеральному государственному банку KfW, а еще на 12% — государственному фонду поддержки промышленности, IKB, как оказалось, слишком увлекся созданием дочерних компаний, занимавшихся спекуляциями с американскими ипотечными бумагами. Убытки, вызванные дочками IKB — компаниями Rhineland Funding и Rhinebridge, — составили 8,5 млрд евро. Эта сумма может еще увеличиться — за последние месяцы руководство банка неоднократно обнародовало новые цифры своих убытков.

«Отсекание хвоста по частям», которое все последние месяцы практиковало руководство IKB, каждый раз сообщая о «последних» полутора-двух миллиардах убытков и немедленно получая от своего государственного акционера KfW очередной стабилизационный транш, стало ярким примером того, какой ворох финансовых проблем скрывают полубанкиры-получиновники, практикующие вливание миллиардных сумм в бездонные банки. Председатель комитета Христианскодемократического союза (ХДС) по поддержке среднего бизнеса Михаэль Фукс назвал такое поведение государственных банкиров финансовым грехопадением.

Неудивительно, что в прошлый понедельник глава KfW Ингрид МаттеусМайер, допустившая кризис в своем ведомстве и умудрившаяся влить в безнадежный банк больше семи миллиардов евро (еще миллиард выделил на стабилизацию IKB частный бизнес), ушла в отставку.

Кризис в головах

Между тем одиозная фигура МаттеусМайер, входившей в правление KfW с 1996 года и возглавившей KfW в 2005-м, отлично иллюстрирует ситуацию, сложившуюся в управлении немецкими государственными и полугосударственными банковскими институтами. Управлявшая банковской группой с балансом 360 млрд евро Маттеус-Майер не имела вообще никакого экономического образования. Более того, за всю свою жизнь она работала всего пару лет — после окончания университета судьей в городе Мюнстере. Уже в 1976 году Маттеус-Майер стала профессиональным политиком. С тех пор она успела поменять две партии (перейдя из СвДП в СДПГ), возглавить крупнейший государственный банк страны и довести его до самого большого кризиса за всю историю Германии.

История кризиса федерального государственного KfW как нельзя лучше отражает процессы, происходящие сейчас в немецких полугосударственных земельных банках. Эти финансовые организации со значительной частью долей, принадлежащих правительствам федеральных земель, и в наблюдательных советах которых заседают мэры городов, а также министры земельных правительств, остаются главными жертвами ипотечного кризиса. Спекуляции с американскими ипотечными бумагами для этих банков долгое время были одним из основных источников получения доходов. Так, по некоторым данным, саксонский фининститут Sachsen LB, уже переживший в ходе кризиса крах и поглощенный своим более успешным конкурентом LBBW, получал в последние годы до 80% прибыли благодаря операциям с высокорисковыми ипотечными бумагами. Именно земельные банки на протяжении последних месяцев чаще всего шокировали общественность все новыми сообщениями о своих убытках.

Лидером по количеству пущенных на ветер денег сейчас является баварский банк Bayern LB — его убытки достигли 4,3 млрд евро, и они могут возрасти (поначалу было объявлено, что убытки Bayern LB составили 1,9 млрд евро). Убытки саксонского Sachsen LB достигли 2,8 млрд, а работающего в Северном Рейне-Вестфалии West LB — 1,6 млрд евро. Хотя значительная часть этих убытков покрывается земельными правительствами через финансовые вливания, ослабленный сектор земельных фининститутов все больше склонен к консолидации. Первые шаги по консолидации рынка земельных банков начались еще до кризиса — в 2005 году земельный банк Баден-Вюртемберга LBBW приобрел 100% земельного института Рейнланд-Пфальца LRP, а в марте прошлого года было объявлено о приобретении 98% земельного банка Берлина LBB союзом немецких сберкасс DSGV.

Поглотить всех

Успешно проглотивший LRP еще до кризиса, теперь, на фоне трудностей своих конкурентов, заигравшихся с американской ипотекой, баден-вюртембергский LBBW лишь продолжил свой экстенсивный рост. После того как банк Sachsen LB объявил о своих миллиардных убытках, правительство Саксонии не смогло отказать LBBW, готовому предоставить кризисному фининституту срочный стабилизационный кредит, и одобрило передачу проигравшегося Sachsen LB в руки баденских банкиров. Уже с 1 апреля этого года Sachsen LB влился в состав LBBW под названием Sachsen Bank. Вполне возможно, что расширение LBBW не закончится и на этом — на прошлой неделе руководство банка призналось, что всерьез рассматривает планы поглощения кризисного Bayern LB.

«Я думаю, в конце концов, на рынке останется три-четыре крупных земельных банка, — сообщил ”Эксперту” специалист в области банковского регулирования компании Beiten Burkhardt Бернхард Геммель. — Процесс консолидации земельных банков — это естественный процесс, начавшийся достаточно давно, и кризис только ускорил его. Однако я думаю, что земельные банки полностью не исчезнут. Общественные фининституты играют в экономике Германии важную роль. Существуют проекты, оптимально поддерживающиеся именно земельными банками, — это средние и мелкие проекты, которыми крупные частные финучреждения не станут заниматься.»

Глава LBBW Зигфрид Яшински настроен еще более активно: «Возможно, через какоето время на рынке уцелеет единственный земельный банк, который станет центральным банком системы сберегательных касс», — заявил Яшински в интервью еженедельнику WirtschaftsWoche. По его мнению, если другие земельные учреждения и останутся на плаву, то только как узкоспециализированные организации, сотрудничающие с конкретными проектами, например гамбургский HSH Nordbank, активно работающий на рынке кредитования судостроения.

Наднациональный контроль

Возможные преимущества консолидации немецких земельных институтов не могут перевесить подспудное недовольство, существующее среди немецкого банковского сообщества. Банкиры не довольны тем, как надзорные финансовые органы выполняли свои функции в последние несколько лет. Именно поэтому в прошлый четверг глава Deutsche Bank и председатель всемирного союза банков IIF Йозеф Акерманн во Франкфурте на конференции IIF призвал фининституты к созданию полномочной рабочей группы, в задачи которой должен войти мониторинг мировой банковской системы. «Эта группа могла бы своевременно информировать участников о возможных опасностях развития рынка и появлении системных рисков», — заявил Акерманн.

Поскольку национальным контрольным органам все труднее отслеживать ситуацию на мировых финансовых рынках, многие эксперты склоняются к необходимости создания наднациональных контрольных служб. «Общеевропейский надзорный финансовый орган, особенно наблюдающий за крупными финансовыми институтами, действующими трансгранично, положительно отразился бы на конкурентоспособности европейских банков на мировой арене. Такая европеизация финансового контроля может повысить финансовую стабильность и облегчить интеграцию европейских финансовых рынков. Банки могли бы сэкономить деньги благодаря более эффективным структурам контроля, а голос Европы в мировой финансовой дипломатии стал бы более весомым», — поделился с «Экспертом» своим мнением аналитик Deutsche Bank Research Бернхард Шпайер.

Усиление роли государственных контрольных органов, пусть и в виде наднациональных общеевропейских структур, может стать для немецких властей пряником, способным подсластить горькую пилюлю неизбежного уменьшения числа принадлежащих государству игроков на банковском рынке. Сокращение земельных банков и сужение сферы их деятельности будут компенсированы более широким контролем над деятельностью частных фининститутов. При том, что на фоне мирового финансового кризиса частные финучреждения готовы пойти насоздание таких контролирующих органов, а государство вынуждено признать неэффективность большинства земельных банков, такой обмен устроит всех игроков немецкого банковского рынка.




Похожие записи:
  1. Крупнейшая мировая выставка информационных технологий CeBIT больше не поражает воображение: в Ганновер приехали не столько гранды, сколько скучные, но практичные середнячки
  2. Резкий подъем цен на молочную продукцию отчасти вызван перекосами в сельскохозяйственной политике Евросоюза. Но после того как действующие квоты на молоко будут отменены, европейские фермы смогут резко нарастить молочное производство
  3. Сегодня в Ираке функционирует беспрецедентная по масштабам частная армия. Американские и британские фирмы по всему миру вербуют профессиональных военных, чтобы обеспечить безопасность в стране и обучить иракскую армию и полицию
  4. Проблема реформирования пенсионной системы сегодня остро стоит чуть ли не в каждой стране мира. Основная тенденция — отказ от распределительной государственной системы пенсионного обеспечения населения и переход на накопительную
  5. Человечество продолжает набирать вес. Пока ученые ищут генетические и вирусные механизмы ожирения, практикующие врачи рекомендуют сбалансированное питание
  6. Резкое сокращение мирового спроса заставило производителей «всемирной фабрики» на юге Китая задуматься, что делать с избыточными производственными и человеческими ресурсами
  7. После Менделеева ученые уделяли мало внимания изучению водно-спиртовых смесей. Оказалось, что стандартный анализ не улавливает 290 содержащихся в них веществ